華鑫證券研報(bào)稱，2025年，AI眼鏡、AI玩具、AI耳機(jī)等多形態(tài)多品類的端側(cè)AI應(yīng)用逐步進(jìn)入落地期，AI+將引領(lǐng)下一代終端革命，帶來端側(cè)AI產(chǎn)業(yè)鏈上下游的投資機(jī)會(huì)。1）消費(fèi)電子：消費(fèi)電子復(fù)蘇，AI PC和AI手機(jī)帶來新機(jī)遇AIPC的滲濾和探索的過程相對(duì)漫長(zhǎng)，各大品牌廠商的AIPC相關(guān)產(chǎn)品滲透率已經(jīng)提升至兩位數(shù)，對(duì)于利潤(rùn)增量已經(jīng)顯現(xiàn)，2025年將是AIPC從1到10放量的一年。而北美AI應(yīng)用已經(jīng)證明了大規(guī)模商業(yè)化的閉環(huán)，2025年國(guó)產(chǎn)AI手機(jī)將開啟新一輪軍備競(jìng)賽，建議關(guān)注AIPC、AI手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈。2）汽車電子：智能駕駛技術(shù)賦能，汽車電子開啟數(shù)智化征途2025年，隨著人工智能產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，智能駕駛也即將邁入新的時(shí)代。中國(guó)供應(yīng)鏈在全球汽車產(chǎn)業(yè)鏈中的地位也將進(jìn)一步提升，將帶來算力和車載傳感器的需求量的大幅提升。自動(dòng)駕駛的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)很明確，特斯拉FSD入華的時(shí)間也越來越近，建議關(guān)注智能駕駛產(chǎn)業(yè)鏈。3）算力硬件：國(guó)產(chǎn)算力起量，進(jìn)入1到100放量元年2025年以字節(jié)跳動(dòng)為首的國(guó)產(chǎn)互聯(lián)網(wǎng)廠商對(duì)于AI模型以及相關(guān)硬件的大規(guī)模投資開啟，并且呈現(xiàn)加速趨勢(shì)，建議關(guān)注國(guó)產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈。校對(duì)：劉星瑩